Banca Ifis, in perdita nei 9 mesi per le rettifiche

Banca Ifis chiude i primi nove mesi con una perdita netta di 67 milioni di euro e affida il recupero all’integrazione di Illimity, alla cessione del business dei crediti deteriorati e alla crescita dei finanziamenti a imprese e privati.

I risultati diffusi ieri a Roma fotografano una banca ancora impegnata a riassorbire rettifiche e oneri straordinari, mentre i benefici della riorganizzazione sono attesi dal prossimo anno. Al netto delle componenti straordinarie, il risultato dell’operatività ordinaria indicato dall’istituto è positivo per 4,6 milioni.

A pesare sono soprattutto circa 72 milioni di rettifiche sul business dei crediti deteriorati, gli Npl (Non-performing loans), destinato alla dismissione. L’avanzamento della vendita ha comportato l’applicazione del principio contabile Ifrs 5, con la valutazione delle attività al minore tra valore contabile e valore di mercato, al netto dei costi di cessione. Il margine di intermediazione si attesta a 571 milioni, con un margine di interesse di 391,8 milioni e commissioni nette per 99 milioni. I costi operativi raggiungono 435,9 milioni.

Il primo snodo del rilancio è la fusione per incorporazione di Illimity, prevista il 7 dicembre. L’operazione permetterà di attivare «sinergie annue per 75 milioni di euro a partire dal 2027», ha spiegato l’amministratore delegato Raffaele Zingone. Il totale comprende 50 milioni di risparmi e 25 milioni di maggiori ricavi. La conclusione dell’integrazione dovrà tradursi in una struttura meno costosa e in una maggiore capacità commerciale. Il piano industriale, atteso all’inizio del prossimo anno, dovrà precisare gli obiettivi del gruppo una volta completato il riassetto.

«Abbiamo completato la valorizzazione degli asset non core», ha sottolineato Zingone, indicando la concentrazione sulle attività più funzionali all’integrazione. Sul versante delle spese, gli interventi riguardano strutture operative, sistemi informativi e costi amministrativi. Resta aperto il cantiere della qualità del credito: il rapporto lordo tra esposizioni deteriorate e finanziamenti originati nell’attività creditizia sale al 7,5%, dal 7,4% di giugno; quello netto passa dal 4,9% al 5,3%. Incidono le riclassificazioni successive alle revisioni interne e all’ispezione della Banca d’Italia, oltre al deterioramento di alcune posizioni di Illimity e B-ilty. Sono previste anche cessioni selettive per migliorare la qualità degli attivi.

L’altro passaggio decisivo riguarda l’uscita del business Npl dal perimetro di consolidamento. Le offerte vincolanti sono attese entro metà dicembre. Nei nove mesi il settore ha generato ricavi per 131 milioni e incassi da recupero per circa 280 milioni, escludendo le vendite di portafogli. La piattaforma continua, dunque, a recuperare crediti mentre procede il riposizionamento del gruppo. Per valutare l’effetto dell’operazione sul rilancio occorreranno però le condizioni definitive: prezzo, perimetro e conseguenze sul capitale saranno determinanti per misurare i vantaggi della dismissione.

La direzione commerciale è già delineata: una maggiore concentrazione su piccole e medie imprese e privati. Le nuove erogazioni crescono del 23%, mentre i ricavi del business commerciale rimangono sostanzialmente stabili. L’aumento dei finanziamenti offre una base per ricostruire gli utili, ma deve ancora trasformarsi in una crescita dei ricavi. In questo quadro, l’integrazione di Illimity rappresenta una leva sia per ampliare l’offerta sia per distribuire i costi su una base di attività più ampia.

Resta confermato l’obiettivo di un utile netto tra 100 e 110 milioni per il 2026. La previsione comprende però circa 70 milioni di attività fiscali differite, le Dta (Deferred tax assets), ed esclude gli eventuali effetti della cessione del business Npl. Il ritorno all’utile atteso a dicembre avrà quindi un sostegno fiscale rilevante.